L'analyse économique des marchés de matières premières pose différentes questions cruciales. L'épuisement des ressources naturelles constitue-t-il une limite à la croissance économique et démographique ? Quelles sont les causes de l'envolée des prix des matières premières à la fin des années 2000 ? Est-on entré dans un " super-cycle " avec tendance croissante des prix ? Existe-t-il encore des matières premières " stratégiques " ?
Pourquoi les cours des matières premières fluctuent-ils à ce point ? La " financiarisation " des marchés amplifie-t-elle les fluctuations ? Comment faire pour les atténuer ? Les pays pauvres peuvent-ils se développer en exportant des matières premières ? Comment éviter les " trappes à pauvreté " qu'engendre la dégradation des ressources renouvelables et échapper à la " malédiction de la rente " ?
Cet ouvrage traite des principales questions controversées d'économie politique des ressources naturelles et des matières premières.
Pierre-Noël Giraud, né en 1949, polytechnicien, ingénieur des Mines, est professeur d'économie à Mines ParisTech ainsi qu'à l'université Paris Dauphine, PSL – Research University. Il a publié notamment : L'Inégalité du monde (Gallimard, 1996), Le Commerce des promesses (Seuil, 2001 et 2009), La Mondialisation. Émergences et fragmentations (Sciences Humaines, 2012) Économie des matières premières, avec Timothée Ollivier, La Découverte " Repères " 2015) et L'Homme inutile (Odile Jacob, 2015).
Introduction / Des ressources naturelles aux besoins humains
Définitions
Le cycle productif : des ressources aux besoins finaux
Caractéristiques et enjeux du secteur primaire
I / Les matières premières dans le monde d'hier et d'aujourd'hui
Consommations et échanges avant la Seconde Guerre mondiale
Avant la première révolution industrielle - De la première révolution industrielle à la Seconde Guerre mondiale
Après guerre : consommation de masse et souveraineté des nations
L'explosion des consommations - La mondialisation des marchés - Les pays riches satisfont largement eux-mêmes leurs besoins - L'époque des nations souveraines - L'évolution de la structure des industries
Des chocs pétroliers à l'émergence de l'Asie
Productions, prix et échanges des matières premières aujourd'hui
Production - Prix - Commerce mondial - Dépendance de certains pays à l'égard des matières premières
II / Rareté des ressources et évolution de long terme des prix
L'avarice de " notre mère la terre ", une angoisse récurrente
L'analyse économique du " capital naturel "
Stocks et flux - Ressources épuisables et ressources renouvelables - Les substitutions - La question des transitions - Les ressources insubstituables
Les ressources épuisables
Ressources et réserves : définitions - La dynamique nature-ressources-réserves - La courbe d'offre à long terme et le prix d'équilibre théorique - Le " pic de Hubbert " - Les rentes différentielles ricardiennes - L'exercice de pouvoirs de marché - La rente d'épuisabilité de Hotelling - Conclusions
Les ressources renouvelables
Les caractéristiques des ressources renouvelables - Ressources et stocks utiles - Transformation des stocks utiles en flux de biens et services - Rentes ricardiennes et prix d'équilibre théorique
La gestion des externalités liées à l'utilisation des ressources naturelles
Ressources naturelles et équité intergénérationnelle
III / Dynamique des prix de marché des commodités
Les marchés de commodités : diversité et unité des prix
Diversité des prix - Qu'est-ce qu'un " marché " de matières premières ? - Les marchés inorganisés - Les prix négociés - Les prix producteurs - Les prix de Bourse - Les ventes aux enchères - Le système des prix mondiaux - Structure de marché et mode de formation des prix
L'analyse de " court terme " des marchés de commodités
Cash cost
et coût de développement - Courbes d'offre - Courbes de demande - La formation du prix en situation compétitive - Les racines de l'instabilité des prix des commodités
Les matières premières minérales et combustibles fossiles
D'amples et brusques variations de la consommation - L'inélasticité de la demande au prix à court terme - L'inélasticité de l'offre au prix - Amplitude des fluctuations de prix sur un marché compétitif - Deux régimes de formation des prix de marché
Les matières premières agricoles
Des marchés concurrentiels qui restent largement façonnés par les politiques publiques - Une instabilité intrinsèque des prix - Des stocks qui jouent un rôle essentiel pour atténuer les chocs - Des fluctuations de prix amplifiées par les réflexes protectionnistes - La flambée des prix agricoles de 2007-2008
IV / Les marchés dérivés de commodités
Le risque de prix
La couverture contre le risque de prix et la spéculation
Le contrat forward
- Le contrat future
ou contrat à terme - Relation entre prix au comptant et prix à terme - Signification du prix à terme : le " déport normal " de Keynes
Le prix à terme rapproché comme prix de référence
Spéculation sur les marchés dérivés et instabilité des prix
La courbe des prix d'une commodité avec marché à terme - La financiarisation des marchés - Anticipations et prix - Les études empiriques - Questions ouvertes
V / Politiques publiques d'atténuation des fluctuations de prix
Incidences de l'instabilité des prix des matières premières agricoles
Des réponses passées à l'efficacité discutée
Les tentatives d'accords internationaux de produits - Au niveau national : contrôle des prix, de la production et des frontières - Les débats actuels : atténuer les effets de la volatilité plus que la réduire ?
VI / Matières premières, croissance soutenable et réduction de la pauvreté
Les ressources naturelles, facteur de développement
Ressources naturelles et trappes à pauvreté
La malédiction des rentes minières et pétrolières
Les grands enjeux de la gestion soutenable du capital naturel
La démographie - L'alimentation mondiale - Les matières premières minérales non énergétiques - Les ressources énergétiques - Le changement climatique
Conclusion
Repères bibliographiques.